المحاسبة المالية

بنوك الاستثمار والاعمال

عندما تقرر شركة طرح أسهمها في البورصة لأول مرة، أو تريد الاستحواذ على شركة منافسة، أو إصدار سندات لتمويل توسعاتها، فإنها لا تذهب عادة إلى فرع البنك الذي تتعامل معه يوميًا. بل تلجأ إلى بنك استثمار. هذه البنوك تلعب دور الوسيط بين الشركات التي تحتاج تمويلًا طويل الأجل والمستثمرين الذين يملكون المدخرات. تعريف بنوك الاستثمار والأعمال يقصد ببنوك الاستثمار والأعمال البنوك التي تباشر عمليات تجميع المدخرات وتنميتها لخدمة الاستثمار طويل الأجل، وتمويل المشروعات، وتقديم الخدمات المرتبطة بأسواق رأس المال. وفي التجربة المصرية ظهرت هذه البنوك منذ قانون البنوك والائتمان رقم 163 لسنة 1957، وينظم القطاع المصرفي اليوم قانون البنك المركزي والجهاز المصرفي رقم 194 لسنة 2020. كما يمارس جزء كبير من أنشطة بنوك الاستثمار في كثير من الدول من خلال شركات مرخصة من هيئة الرقابة على سوق المال، مثل شركات الترويج وتغطية الاكتتاب. الوظائف الرئيسية إدارة وتغطية الاكتتاب: تنظيم طرح الأسهم والسندات، وتسعيرها، وقد يتعهد البنك بشراء ما لا يكتتب فيه الجمهور. الاستشارات المالية: تقييم الشركات، وهيكلة رأس المال، ودراسات الجدوى. الاندماج والاستحواذ: البحث عن الفرص، والتقييم، والتفاوض، وهيكلة الصفقة. التمويل طويل الأجل: قروض المشروعات والقروض المشتركة مع بنوك أخرى. إدارة الأصول والمحافظ: إدارة صناديق الاستثمار ومحافظ العملاء. الوساطة والتداول: تنفيذ أوامر البيع والشراء وصناعة السوق. تأسيس الشركات والمساهمة فيها: إنشاء شركات جديدة أو المشاركة في رأس مالها. الفرق بين بنك الاستثمار والبنك التجاري البندالبنك التجاريبنك الاستثمار مصدر الأموال الرئيسيالودائع تحت الطلب وقصيرة الأجلرأس المال، والودائع والقروض طويلة الأجل طبيعة التمويلقصير ومتوسط الأجل غالبًاطويل الأجل ومرتبط بأسواق رأس المال مصدر الربحهامش الفائدةالرسوم والعمولات وأرباح التداول العملاءأفراد وشركات بكل الأحجامشركات كبيرة وحكومات ومستثمرون مؤسسيون خلق الودائعيمارسه بقوةمحدود للمقارنة مع آلية عمل البنوك التجارية راجع البنوك التجارية وخلق الودائع، ولأنواع البنوك كلها البنوك وأنواعها. مثال: تعهد بتغطية اكتتاب شركة صناعية تريد طرح 10,000,000 سهم للجمهور بسعر 10 جنيهات للسهم. اتفقت مع بنك استثمار على «تعهد بالتغطية الكاملة»: يشتري البنك الأسهم كلها من الشركة بسعر 9.70 جنيه، ثم يبيعها للجمهور بسعر 10 جنيهات. ما تحصل عليه الشركة مضمونًا = 10,000,000 × 9.70 = 97,000,000 جنيه. هامش البنك لو بيعت كل الأسهم = 10,000,000 × 0.30 = 3,000,000 جنيه. لو بيع 8,000,000 سهم فقط: متحصلات البنك من الجمهور = 8,000,000 × 10 = 80,000,000 جنيه. ما دفعه البنك للشركة = 97,000,000 جنيه. يحتفظ البنك بـ2,000,000 سهم تكلفتها عليه 97,000,000 − 80,000,000 = 17,000,000 جنيه، أي 8.50 جنيه للسهم. إذا كان سعر السهم في السوق بعد الطرح 9 جنيهات، تكون قيمة ما يحتفظ به البنك 18,000,000 جنيه، أي أعلى من تكلفته بمليون جنيه، لكن ربحه الإجمالي انخفض من 3 ملايين إلى مليون. هذا هو جوهر المخاطرة التي يتحملها بنك الاستثمار مقابل هامشه، بينما حصلت الشركة على تمويلها كاملًا. ولفهم مسار هذا التمويل من منظور الشركة اقرأ كيف تمول الشركات نفسها عبر أسواق رأس المال. دور البنك المركزي والرقابة تخضع بنوك الاستثمار لرقابة البنك المركزي فيما يخص أنشطتها المصرفية، ولرقابة هيئة سوق المال فيما يخص الطروحات والتداول. وللتعرف على دور البنك المركزي نفسه راجع الخدمات التي يقدمها البنك المركزي. الأسئلة الشائعة هل يمكن للفرد فتح حساب في بنك استثمار؟ بعضها يقدم خدمات الوساطة وإدارة الثروات للأفراد، لكن نشاطها الأساسي موجه للشركات والمؤسسات. ما الفرق بين التعهد بالتغطية وبذل أقصى جهد؟ في التعهد يتحمل البنك خطر الأسهم غير المبيعة، وفي «بذل أقصى جهد» يبيع ما يستطيع فقط، ويعود الباقي للشركة. هل تقبل بنوك الاستثمار الودائع؟ يختلف ذلك بحسب الترخيص والقانون؛ بعضها يقبل ودائع طويلة الأجل، وكثير منها لا يقبل ودائع الأفراد تحت الطلب. مقالات ذات صلة:الأوراق التجارية : Commercial Papersأثر تطبيق المرابحة الإسلامية في المصارف التجارية الليبية علي تحسين معدلات الربحيةدور الرقابة الداخلية على جودة الخدمات المصرفية The Role of the Internal Control on the Quality of Banking Services